学习对象
民营企业、国有企业的领导人或高级管理人员；上市公司、银行、保险、期货及律师事务所等企业中高级管理人员；各级政府负责投融资的官员；与金融业相关的其他机构的高级管理人员。
课程目标
【学习背景】
在长达二十几年的经济增长进程中，中国企业迅速壮大，许多企业已经度过了艰苦的资本积累阶段，成为全国乃至全球的产业领导者。中国企业的成就令人瞩目，但更重要的是在此过程中涌现出一批富有远见卓识的企业家。作为“金砖四国”中最活跃的经济体，中国的发展前景终于成为了全世界的共识，伴随着全球化的大潮，国际资本蜂拥而至，融资渠道开始多元化，投资机会不断涌现，中国资本市场方兴未艾，一片欣欣向荣。事实上，在发达国家，资本运营已成为企业经营中极为重要的部分：思科公司通过并购成为全球最大企业、巴菲特投资股票成为全球第二的富翁、索罗斯凭一己之力摧毁东南亚金融体系、通用的产业资本多元化、蒙牛借国际资本发迹、黄光裕、施正荣还有李彦宏白手起家却通过海外上市一跃成为新的中国首富……资本市场帮助一个又一个企业家实现了自己的富强梦。然而，涉足投融资要求对金融知识有深入理解和把握，历史上的玩火自焚者亦不在少数：美日等发达金融市场的股灾、网络泡沫的幻灭、长期资本公司的破产、安然公司的轰然倒闭、全球第一大会计师事务所安达信的解体、蓝田资金链的断裂、德隆资本帝国的崩塌、西北轴承的引资苦果……

资本运营并非是一句简单的空话。在新的竞争环境下，如何有效地利用和运用资本成为企业领导人面对的重大课题。为此，清华大学精心设计了系统的教学课程，在全国率先推出本高级研修班，期望对企业、政府的金融决策有所助益。
课程内容
【课程大纲】

一、国际金融基础课程

1）金融基础理论
●货币的时间价值，现值、终值等基本概念
●DCF方法及其衍生公式
●常见的金融模型：永续模型、阶段模型

2）国际金融概述
●金本位、美圆本位与布雷敦森林体系
●进出口金融（国际汇率与利率）
●国际金融体系的发展趋势

3）货币银行学概述
●货币的微观、宏观功能和效用
●货币制度和政策、供求与均衡的理论、通货膨胀与紧缩
●中国金融改革、创新与发展的理论与实践

4）金融业的风险与控制
●现代商业银行如何控制信用风险和运作风险
●商业银行信用评级体系和模型分析
●Moody、S&P的商业模式

5）战略管理
●战略管理基础理论
●5Ps、SWOT战略分析工具
●企业发展战略与资本运作

6）公司财务
●公司财务基础理论
●公司战略与资本运作（商业模式与投资价值）
●战略投融资，兼并收购和重组

二、私募股权市场投融资（非公开资本市场操作）

1）私募股权投资
●什么是私募股权投资
●Angel、VC、PE、BO、SI的差别
●企业生命周期与私募股权投资周期
●国际上主流的私募股权投资机构

2）私募股权投资的运作模式
●RELP与私募股权投资
●私募股权投资的运作过程（募集、设立、投资、管理与退出）
●私募股权投资的组织形式（如何成为专业的GP和LP）
●私募股权投资的离岸架构

3）私募股权投资的投资
●项目的筛选标准
●如何进行尽职调查、法律调查与财务审计
●如何设计合理的交易结构
●如何利用衍生金融工具
●获利退出的渠道设计

4）企业股权融资的操作模式
●为什么要与私募股权投资合作
●选择什么样的投资伙伴
●企业在私募股权融资中需要注意的问题，如何规避恶意收购
●创业企业如何获得风险投资

5）企业股权融资的技术问题
●私有企业如何利用私募投资改善公司治理结构
●国有企业如何通过私募投资进行改造
●MBO、LBO与ESOP
●资本预算、企业交易结构、海外架构设计
●编制商业计划书、财务测算需要注意的问题

6）私募融资与上市
●国内架构与海外架构的差别
●国际资本市场比较
●CFO在私募与上市过程中的工作职责
●如何选择一个好的财务顾问

7）私募股权投资热点
●清洁技术与健康产业
●可再生能源（风能、太阳能、生物质能）
●中国优势的消费品行业
●业务模式创新企业

8）中国风险投资发展与政策
●中国风险投资发展历史
●中国私募股权投资面临的宏观政策环境
●目前可行的风险投资模式
●私募融资对中国经济发展的重要性
●私募股权投资案例分析

三、上市投融资（一级公开资本市场操作）

1）投资银行业务概述
●什么是投资银行
●投资银行业务（IBD、ECM、S&T)
●如何进行债权融资与股权融资
●投资银行与商业银行的差异

2）公开资本市场融资
●选择发行股票还是债券
●PO与IPO
●如何选择证券发行的市场
●什么是A股、B股、H股、红筹股
●什么是N股、ADR

3）股票公开发行程序
●上市所需文件的制备
●上市流程（上市前、上市、上市后）
●预路演、路演、反向路演
●询价、簿记、定价

4）全球资本市场格局
●美国、欧洲、香港、日本、新加坡的市场
●金融证券业的市场参与者
●全球资本市场的变革趋势

5）全球创业板市场
●中国私营企业如何在最短的时间上市
●美国NASDAQ；伦敦AIM；香港二板；新加坡GEM
●中国的中小板上市规则与操作流程
●如何利用中国的创业板

6）收购与兼并
●收购与兼并的理论基础
●跨国并购交易的会计处理技术
●协议收购与二级市场收购；善意收购与恶意收购
●规避恶意并购的方法（毒丸计划、黄金降落伞……）

四、上市后投融资（二级公开资本市场操作）

1）中国证券市场发展历程
●中国资本市场发展历史
●从技术分析、庄家炒作到价值投资
●中国证券市场的治理结构缺陷原因何在

2）行业研究与投资分析
●行业研究的基本方法：T-D与B-U
●投资银行经纪业务模式
●如何阅读投资研究报告

3）财富管理与股票投资
●如何通过深入的研究获利
●共同基金、对冲基金与私募基金的运作比较
●什么是稳定的盈利模式
●国际上主流的资产管理模式与机构

4）股票技术分析财务报表分析
●技术分析基础理论
●技术分析流派
●财务报表分析方法与技巧

五、其他融资渠道与工具

1）中国商业银行体系变革
●国银行体系的结构性缺陷与改革
●国有商业银行
●城市商业银行的改革与挑战
●案例：中国银行业腐败案

2）保险与投资
●保险基础理论
●如何选择保险产品进行资产配置
●案例：AIA、瑞士再保险的经营模式

3）信托投资
●中国的信托业整治与发展历程
●信托法的改进与漏洞
●如何利用信托工具进行项目融资

4）国际非商业性融资
●非商业性融资有哪些渠道
●如何获得联合国、世界银行和国际金融机构的资金援助
●如何获得政府资金支持

六、国际金融产品与衍生工具

1）固定收益证券
●固定收益证券基础理论
●债券投资组合基本方法：蝶式组合、哑铃组合、楼梯组合
●中国债券市场发展历程和前景

2）衍生产品与金融工程
●什么是期权Option；期货Futures；互换Swap
●金融衍生工具的重要性
●如何投资于金融衍生产品

3）期货投资
●国际与中国期货市场的发展历程
●期货品种：有色金属、油价、粮食
●如何规避期货投资风险

4）结构化金融产品的设计
●数量化模型在金融产品中的应用
●资产负债管理
●常见的结构化金融产品

七、中国金融创新中的投资机会

1）管理层收购（MBO）与员工持股计划（ESOP）
●为什么要做管理层收购（MBO）
●管理层收购（MBO）与杠杆收购（LBO）的关系
●员工持股计划（ESOP）介绍
●案例：张裕集团、宇通客车

2）国外房地产融资模式与中国房地产金融
●中国房地产金融可行的创新模式有哪些
●发达国际的房地产金融市场
●REITs在中国的发展前景

3）不良资产处置中的获利机会
●不良资产的资产证券化技术
●中国的不良资产问题
●案例：中国四大国有资产管理公司

4）中国的产权交易市场
●产权交易理论
●产权交易中的投资机会
●案例：北京产权交易所